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2012年6月2日星期六

Maxis的第一季度业务分析

先来简介maxis的业务
maxis主要的业务有分为几种
有mobile service,   Enterprise  fixed service,International gateway service ,和Home Service 以当中,mobile service都不用讲了,当然是移动通讯服务的业务和home service。。
home service的业务和tm的streamy业务有点相似,也就是家庭服务的业务。。
这家庭服务业务,可以说在maxis里业务可以算是相当新的业务。
网的链接是用fibre的(我只知道用fibre的网速会比传统(旧的链接法)快很多)
这fibre链接,tm的网速,4mbps收费是140+,槟城有个fibre的,2mbps,收费只是rm60,而maxis里头的home service,推介的是10mbps,价钱才118块,还很像可以免费打多少分钟的电话tim。。


现在先来分析第一季度的业绩表现。

30/6/201130/9/201131/12/201131/3/2012
Revenue2158224422652229
admintrative expense412435458392
PBT757746760767
PAT552538901573
Margin25233925




我放不到我的功课,所以只有简略的弄出表格
可以看得出,maxis的最新一季业绩的营业额有比第四季度营业额跌了一点。
但可以看得出的是,在administrattive 的开销里,却比之前的4亿多,减少了很多。(公司的解释是广告开销减少了)。。
但可以看到的是,maxis的profit margin,可以说是高企在25%(或平均都20%以上)。。可以说rm1的revenue,可以赚至少rm0.20的盈利了。。。


看看用户的表现又如何



postpaid262726382564
prepaid938494299468
broadband681668613

用户人数以(000)来算

这只是三个季度的用户量,可以看得出,broadband的用户都在一直减少当中,而prepaid的用户有点增加的迹象,而postpaid却在最新的一个季度开始有下滑的迹象了。。。maxis的用户都是用new definition的,在new definition当中,在50天内用提高公司营业额的用户,才算进公司的用户量。
在这里,看到maxis的用户量表现,就有点担心maxis的前景了,因为用户量一直在反反复复,没有稳定的迹象。。


maxis的业务业绩分析
Revenue
Revenue2158224422652229
Mobile Service2081216821762136
Enterprise  fixed service55515351
International  gateway service76778791
Home  Service5448
Profit


Profit814760838
Mobile  Service807798854
Enterprise  fixed service496
International  gateway service533
Home  Service-3-22-27
profit只有近三个季度的表现,而revenue是近四个季度的表现。。


这里我要强调的是home service的业绩,在营业额方面,这业务增加了靠近100%的生意量,但却严重的亏损了,亏损有增加的迹象,从-3到-22再到-27,亏损在加重了。。
但home service是maxis在2011年3月才推介的(看公司发表中得知),所以这个业务是一个新的业务,可以相信这业务是冲着tm的业务来的,现在又推介比tm便宜的价钱,网速更快的配套来吸引用户,到现在,这home service的用户达到了40k的用户量,所以revenue有所增加,但亏损也增加了。公司给的原因是,在为这些配套强力的打广告,开销变大了,还有的是,公司在之前也投资很大(没得到确定数据)在建设这home service的设施,所以亏损也加大了:'(但欣慰的是,公司的努力没有白费,用户量也在增加中。。
以YTLP推介4G的时候,业务也是有所亏损,
所以,不能预计,home service的业务,到底几时才能为才能收支平衡,几时才可以赚钱。
以tm的unifi来看,现在的tm的盈利也是靠unifi来支撑,所以只要maxis在home service取得盈利是,那就是maxis盈利成长的时候了,但这一天,还不懂得还要多久。。


我个人倒觉得,maxis一直在革新自己的业务,也有努力的在抢回digi抢去的用户量,
但以投资点来看,要投资maxis,要考虑清楚,
我之前买入maxis,是为了maxis的股息,加上maxis股价在当时是相当的保险价。以当时我的买价买入,dy有7.5%,所以我考虑买入,
但maxis可以维持40sen的dividend多久呢?以公司的债务,赚钱能力,和派息的现金来看,公司是顶不了多久的。
这是长期投资要考虑到的问题,所以,现在我不会再买入也不会卖出我maxis,反正收着,我至少都应该会有6%的dy股息收。。:lol